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前海人寿回应现金流风波,保监会新规再限万能险

本文来源于《财经》杂志 2017-05-18 10:14:34 我要评论(0
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《财经》记者俞燕/文 袁满/编辑

近日前海人寿因一封直指其“面临严峻现金流风险和业务风险”的匿名邮件再次被推上风口浪尖。针对该匿名邮件中提到的内容,前海人寿5月17日发布公告回应,目前公司经营正常、现金流稳定。

就在前海人寿匿名邮件流出之时,一份签发于5月11日的《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》在业内流传。从该人身险新规的内容来看,人身险产品的设计将进一步回归保障为主的保险本源。

匿名邮件曝光

据了解,5月15日,一些主要位于广深地区的保险和房地产条线记者收到一封关于前海人寿的匿名邮件。该邮件附有七份文件,其中5个PDF格式的文件是盖有公章、带有编号的保险监管系统内部文件。从媒体披露的该文件的图片来看,该系列文件是今年1月3日至5月2日期间,由深圳保监局报送给保监会人身保险监管部的《深圳保监局关于前海人寿万能险业务相关问题整改情况的核查报告》、《深圳保监局关于前海人寿深分风险情况的报告》和《深圳保监局建议关注前海人寿现金流风险》,以及前海人寿报送给保监会的《关于前海人寿流动性情况及请求支持事项的报告》和《关于请求支持前海人寿正常经营及相关事项请示的报告》。

另外,还有两份文件是《前海人寿2017年一季度现金流量表》和《前海人寿保险资金运用与收益情况表》。

上述文件主要涉及前海人寿关于万能险业务整改、现金流风险管理、2017年经营现状及风险现状等。前海人寿在报告中表示正面临“万能险业务大规模退保风险”以及“无法申报新产品带来的风险”,希望保监会在一定销售额度范围内尽快恢复公司万能险新业务的销售。

而深圳保监局报送给保监会的相关文件则显示,“前海人寿经营状况堪忧”,其深圳分公司面临的现金流缺口高达17.50亿元,而总公司净现金流由去年同期的净现金流入365.54亿元转为净现金流出90.14亿元,且现金流缺口还会持续扩大。

对于上述邮件中提到的内容,前海人寿公告称,自去年12月以来,前海人寿一直积极做好现金流监测和客户服务工作,每日监测现金流情况,目前公司经营正常,现金流稳定。去年实现净利润40.45亿元,2017年一季度实现净利润13.78亿元。一季度核心偿付能力充足率及综合偿付能力充足率分别为60.52%及121.04%,均高于监管要求。未来一年内公司的流动性指标保持在合理安全的范围。

2016年12月5日,因前海人寿对其万能险业务整改不到位,保监会对前海人寿下发监管函,对其处以暂停万能险新业务三个月的处罚。

《财经》记者从前海人寿了解到,截至今年3月5日,新业务暂停期已到。此前前海人寿已递交了恢复万能险新业务的申请,且保监会已对其万能险整改情况完成验收,但目前万能险新业务尚未恢复。

除了前海人寿,今年以来复星保德信人寿的一款万能险产品以及安邦人寿的两款产品亦被相继叫停,皆给予其暂停三个月申请新业务的处罚。

从一季度偿付能力报告显示的数据来看,这几家受罚公司的现金流存在不同程度的压力。前海人寿一季度的净现金流为-124.41亿元,安邦人寿净现金流为-57.04亿元,复星保德信人寿净现金流为-0.61亿元,恒大人寿净现金流为-21.20亿元。

不过,前海人寿在一季度偿付能力报告中称,对公司未来三年的现金流进行了评估测试结果显示,整体未来各期现金流均为净流入。安邦人寿则在报告中表示,综合流动性比率、流动性覆盖率均处于其设定的风险偏好内。复星保德信人寿则表示,公司虽然未来面临负债端现金流出的压力,但资产端的现金流入可以匹配。

产品新规强化保障

去年以来,保监会屡下文件对中短存续期万能险产品下发三个文件予以监管,同时对保险产品的违约行为从严监管,对于存在违规行为的产品不予审批和备案,并对公司主体予以相应的处罚。

日前保监会发布的《关于弥补监管短板构建严密有效保险监管体系的通知》中提出,夯实保险产品管理制度,进一步修订保险产品管理制度,强化保险公司产品管理的主体责任,规范保险公司产品开发管理行为,公平合理制定保险条款和保险费率。

5月16日,在业内流传的《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》则进一步明确了人身险设计和开发的监管思路。该新规对人身险产品开发设计提出了相应的监管要求,其中,“两全保险产品、年金保险产品的首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后,且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%”、“两全险以及年金险5年之内不得返还”和“不得以附加险形式提供万能险和投连险”等规定尤受业内关注。

据了解,目前国内保险市场的万能险产品大致分为高现价策略型、附加账户型和传统期交型三大类,在高现价万能险受到更加严格的监管后,附加万能险的“以附促主”的销售模式可能会成为主流。有分析人士此前曾预测,将有更多的保险公司通过在主险基础上附加结算利率较高的附加万能险(非高现价)来提升主险产品吸引力。

该新规还同时要求,万能险、投连险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费、灵活调整保险金额等功能。

中债资信保险行业研究团队指出,保险业依然存在“长险短做”的现象,比如两全保险如果在两年内即可保息返本,则造成实际存续期可能较短,体现中短存续期产品的实质。年金险通过生存金返还方式大量快速返还保费,将长期年金险短做。通过“长险短做”,一些保险公司通过把中短存续期产品计入传统险,使得账面上万能险占比很低,但退保率提升很高。运用这种方式,一方面使得保费收入计入原保费收入,将产品作为长期险纳入传统险统计口径,另一方面规避保监会对中短存续期产品的有关监管规定。

中债资信保险行业研究团队认为,保监会对于中短存续期业务,一些业务激进的保险公司的万能险业务规模迅速缩减,但与此同时,传统险规模则获迅猛增长。

保监会发布的一季度数据显示,保户投资款新增交费为2313.43亿元,同比下降61.24%;万能险收入占总保费的比例也从2016年同期的61.91%降至17.48%,显示出产品结构调整变化显著。

几家激进型公司的万能险亦“缩水”明显。关于前海人寿的匿名邮件中称,一季度前海人寿的原保险保费收入为135.33 亿元,同比减少69.74%。总退保金额高达188.48 亿元,同比增长 145.97%,退保率远高于业内平均水平。

前海人寿副董事长张金顺日前表示,2017年将是前海人寿的“转型年”,1月原保费同比增长130%,到2月时原保费占比已接近100%,远高于监管30%的监管要求。

虽然前海人寿坚称目前现金流稳定,且未来三年的评估其整体现金流均为净流入,但在退保高企的态势之下,加强现金流管理对其亦是不小的挑战。日前保监会发布的《关于进一步加强保险业风险防控工作的通知》提出,保险公司要完善流动性风险管理制度机制,加强流动性风险管理和监测,完善应急处置机制,风险防范关口前移,强化股东的流动性风险管理责任。

前海人寿在公告中表示,将秉承合规稳健的经营理念,进行全面转型,深耕传统保险,大力发展风险保障型和长期储蓄型保险产品。

据了解,除了在人身险产品开发设计出台新规外,保监会还下发了《关于进一步加强人身保险销售管理工作的通知(征求意见稿)》,将对人身险的销售行为进一步加强管理,将对销售违规问题进行全面清查和责任追究,其中,业内常用的以停售作为噱头进行销售宣导、“存款变保险”等销售误导行为将受到更严厉的监管。

(编辑:daisongyang)
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