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独家|百度外卖、饿了么合并今日正式宣布 外卖进入双强争霸格局

本文来源于《财经》 2017-08-24 10:12:00 我要评论(0
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《财经》记者独家获悉,此次收购一个重要推手是阿里。收购百度外卖的钱也是由阿里方面给的。这笔钱算做是饿了么的G1轮融资,金额为10亿美元,其中2亿美元用来支付收购百度外卖的现金部分

2017年8月24日上午十点三十分,百度外卖将召开内部会议,饿了么创始人兼CEO张旭豪带领几名高管一同参加。一位百度集团人士称,本次会议是饿了么高层与百度外卖员工的见面会,将会宣布百度外卖、饿了么的合并事宜。与此同时,一封从周一就开始酝酿的内部信也会在今日发出。

一位百度外卖相关人士说,阿里提供此次收购的融资支持,百度外卖暂时独立运营,高层及公司架构不变。

先后与美团、顺丰谈判未果后,百度外卖的新买家饿了么在最近一个月逐步浮出水面,双方已于近日签订协议。这意味着百度外卖寻找买家一年后终于有了结果,外卖市场也由此进入双强争霸新格局。

2017年8月21日,《财经》记者独家披露了百度外卖的交易细节:百度外卖以5亿美元出售,百度打包流量入口资源给饿了么,作价3亿美元,因此总共收购价格是8亿美元。这8亿美元中2亿美元为现金,饿了么增发股份3亿美元,交易完成后百度占饿了么股份5%,剩余3亿美元锁定期五年。此外,百度外卖品牌保留18个月给饿了么使用。

在这次交易中,交易双方都有明确的诉求。对于百度来说,出手更多是为了战略聚焦和“瘦身”;对于饿了么来说,收购是看中百度外卖的市场份额,以及其所占据的白领细分市场。两者整合后,会起到1+1大于2还是小于2的效果,且对外卖市场格局影响有多大,将是下一阶段重点。

据《财经》记者了解,此次收购阿里是重要推手之一,在饿了么收购百度外卖完成后,阿里将进一步推动饿了么、百度外卖以及口碑的融合。“阿里做好了打持久战的准备。”一位与百度、美团、饿了么三家公司都有深度接触的业内人士称,表面来看,这次是饿了么收购百度外卖,但实质是阿里与美团战事升级。

百度的意图

“基于新的公司整体战略方向,O2O该剥离的剥离,该整合的整合。”互联网分析人士、前福布斯中文版副主编尹生这样形容百度O2O业务所面临的调整。

从去年下半年开始,百度集团明确AI为主要发展重心后,集团对分支业务进行了重新的梳理,包括O2O。其中,百度糯米划归大搜体系,与百度搜索做整合;百度外卖一直在寻找买家。

主导百度外卖出售的是百度投资并购部门,该部门由马东敏(Melissa Ma)负责。她在2017年初与百度集团总裁、COO陆奇同期空降百度,两人的到来加速了百度内部业务的梳理和整合。

百度外卖在市面上寻找过多个买家,其中为人熟知的一个是顺丰。顺丰一直在外卖配送上表现积极,在嘿客失败、顺丰优选不算成功的背景下,依然希望借O2O弯道超车。2017年2月24日,顺丰控股在深交所完成上市后,顺丰投资百度外卖的意愿明显加强。

据《财经》记者当时了解,百度外卖和顺丰按照融资进行谈判,顺丰拟以2亿美元入股百度外卖,此外还包含和百度集团的一揽子协议。但彼时百度坚持其最近一次融资估值24亿美元的价格,加之“一揽子协议”未果,大概在两个月之间这场谈判告吹。此后,百度外卖开始与饿了么接洽,并最终达成协议。

华兴资本也曾撮合将百度外卖卖给美团点评。但一位接近交易的人士对《财经》记者表示,美团点评认为百度外卖在全国市场所占份额较小,双方合并价值不大。“除非价格足够低,否则不会考虑。”

美团点评副总裁兼外卖和配送事业部总经理王莆中在接受《财经》记者采访时称,

美团点评内部认为,百度集团更像是处理资产,而不是寻求战略合作。“我们对这种方式,并没有那么有兴趣。”

一位行业资深人士说,百度外卖和美团外卖的业务重合度很高。除了价格因素,双方没有谈成的原因还在于,对于美团外卖而言,单独收购百度外卖的意义很小,而百度也未提供有吸引力的资产和美团深度合作。

饿了么的意图

多位接近饿了么的人士告诉《财经》记者,饿了么看中百度外卖的市场份额和高端市场——后者正是饿了么所缺少的。

这次收购对外卖市场格局的直接影响,参照不同市场份额存在不同版本的说法。据比达咨询2017年Q1外卖市场报告,饿了么市场份额36.5%,美团外卖33%,百度外卖17.3%——饿了么官方认可该数据。

而依据美团官方所认可的版本——TrustData在2017年5月发布的报告,美团外卖、饿了么、百度外卖的月度覆盖率分别是1.23%、0.97%和0.20%。据美团称,美团外卖的市场份额60%上下,饿了么是36%,百度外卖从去年的17%-18%下降到现在的4%-5%。

若依据饿了么方面数据,合并完成后饿了么+百度外卖市场份额直接超过50%;若依据美团方面数据,合并对市场格局影响不大。

尹生对《财经》记者表示,百度外卖的用户体验不错,专注白领细分市场,但进入大众市场压力较大;而饿了么流量大,是一个综合性的入口。两者结合既可以丰富饿了么的服务,又可以让百度外卖专注差异化。“关键要看合并的初衷是瞄准百度外卖的细分市场、进而丰富其战略,还是仅仅为了消灭百度外卖这个对手。”他认为前者有机会让1+1的效应大于2,后者可能会使1+1小于2。

“他们要是整合得好的话,饿了么有可能借机夯实自己细分市场的壁垒,同时又能在大众市场继续和美团保持胶着的状态,这样有可能会慢慢改变它的成本收入结构,做出盈利趋势。”尹生说。

但多位业内人士接受《财经》采访时称,他们认为此次整合难度较大。

一位O2O多年的从业者称,难点之一在于合作伙伴。在同样一个城市,百度外卖用代理商,饿了么是直营,这些代理商何去何从,他们需要给出解决方案。顺丰就是百度外卖的重要合作伙伴,双方在北京、上海、广州、深圳、杭州等十几个城市有配送业务合作。“在饿了么收购百度外卖之后,顺丰、百度和阿里之间的关系就会变得微妙。”上述从业者说。

上述行业资深人士认为,饿了么只能使用百度外卖品牌18个月,这意味着此后百度外卖的品牌需要转换成饿了么,如何让消费者去理解品牌的转换也是一个挑战。此外,双方此前给予的用户权益(包括会员)、和商户签约的条款、收费的价格、补贴等也都不一样,如何整合,这些都是要踩的坑。

“最重要的还是组织结构的调整,人员会有冗余。”上述O2O从业者说。据前述百度集团人士称,百度外卖的员工会平移,不会出现太大波动。

一位接近百度外卖的人士说,现在百度外卖所有的人都在等待员工安置的说明,除了最高层内部还没有人知道结果。

阿里的角色

《财经》记者了解到,这次收购阿里全程参与,收购百度外卖的钱也是由阿里方面给的。这笔钱算做是饿了么的G1轮融资,金额为10亿美元,其中2亿美元用来支付收购百度外卖的现金部分。

阿里系曾两次入股饿了么。第一次是在2016年4月,阿里和蚂蚁金服共计以12.5亿美元成为饿了么的第一大股东,为饿了么F轮融资;此后是2017年4月,阿里以4亿美元投资饿了么,为饿了么G轮融资。

《财经》记者获悉,加上此次投资的10亿美元,阿里占饿了么股份的37%,与之相对的是张旭豪个人股份在5%以下,创始团队股份在8%左右。

百度外卖相关人士告诉《财经》记者,业内存在一种说法,百度外卖交割完成后,之后在阿里内部对饿了么、百度外卖和口碑三者进行整合,全面狙击美团。《财经》记者向饿了么创始人张旭豪求证上述说法,张旭豪表示“不可能”。

一位接近阿里的人士称,这个选择有一定的合理性,因为大餐饮、大物流和新零售应该有更好的整合关系,而现在阿里内部还是分散的——口碑、盒马生鲜、菜鸟物流、饿了么、点我达。“它在股权上面就是割裂的,很难形成真正的合力。整合也是必然的,只是看他们的魄力有多大,是不是尽快做调整。”

王莆中认为,三者整合的可能性存在。“美团外卖和团购有协同优势,阿里有可能把饿了么跟口碑合在一起,否则饿了么是无法跟美团外卖抗衡的。”他说。

在他看来,外卖不仅仅是外卖,外卖的战争分为三个阶段:第一阶段是把外卖业务跑通,验证商业模式,这一阶段在2013年到2016年完成;第二阶段是把生意变成生活方式,整合餐饮、鲜花、水果、蛋糕、生鲜等,这是近两到三年的任务;而第三阶段是塑造整个产业。“对用户来讲,他看到的是外卖,实际上他享受到的是整个美团背后对产业塑造的能力。”

前述业内资深人士称,不排除这次交易是饿了么被动应对美团的行为,但如果交易完成,接着和口碑整合,说明阿里做好了持久战的准备。据《财经》记者了解,饿了么目前每月烧钱大概在1亿美元上下。

上述传言尚未得到官方证实,但可以确定的是,当百度外卖交割整合完成,阿里与美团的战事将迎来全面升级。

(《财经》记者 张珺/文 宋玮/编辑)

【作者:张珺 宋玮】 (编辑:文静)
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