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如何辨别智能理财的真伪?

本文来源于《财经》杂志 2018-06-27 18:05:00 我要评论(0
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经历了电子化、网络化、移动化阶段以后,科技与金融的结合,已经成为金融行业未来创新发展的大势所趋,互联网金融也将从2.0走向3.0时代。金融科技的高效应用,不仅改变了传统金融行业的业务模式、服务效率、用户体验,也将改变传统金融行业的生态环境。

“相较于传统理财,智能理财的核心进步至少包括成本降低和效率提高,也解决了财富管理的服务质量参差不齐的问题,”懒财金服创始人兼CEO陶伟杰表示,“随着智能技术的突破,智能理财的发展空间巨大,这将依赖于智能技术的成长路径和速度。”

近些年,人工智能备受关注,国家相关部门在不同领域发布人工智能产业的布局与规划,加速这一新兴领域的科研与应用创新。工信部2017年印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020)》,提出力争至2020年,一系列人工智能标志性产品取得重要突破。在金融领域,人工智能技术的应用亦不断升温,“智能理财”成为热词。据《中国人工智能理财市场专题分析2017》统计显示,人工智能理财市场快速增长,预计理财规模2020年将达到5.22万亿元。

虽然智能理财逐渐成为金融投资领域关注的焦点,也多有对此布局的抢滩者,但是,相较于传统理财,投资者对智能理财仍持有不同的认知和疑惑。到底什么是智能理财?智能理财的运作流程是怎样的?智能理财的优劣势何在?而尤其重要的是,投资者如何区分智能理财的真伪?本期财经V课嘉宾,懒财金服创始人兼CEO陶伟杰走进演播厅,对“真伪智能理财”这一话题做纵深解读。

智能理财内在逻辑如何?

在中国,“智能理财”这一金融创新浪潮方兴未艾,但目前市场上并没有统一规范的标准式概念,却有多种类似用语,如智能投顾、数字化理财等。在此,陶伟杰以“智能理财”一词为准,对其全面解析。

何为智能理财?陶伟杰认为,智能理财是基于用户理财的个性化需求,通过数据、算法、模型等人工智能技术,代替以往人工方式选择或配置资产的一种服务方式。

清华大学国家金融研究院副院长朱宁此前也曾发表观点认为,智能理财重塑了机器与人的关系,弥补了人工理财所具有的止损能力弱、信息资源错配、线性推演逻辑短暂等问题。“人对投资决策的判断常常会过度自信,高估自己的真实判断能力”。他看好智能理财,是因其可以纠正人的局限与错误,正确教育投资者,提高风险识别、控制的精准把握时机。

在市面上,与“智能理财”概念最为相近的是“智能投顾”,投资者对两者常常混淆。陶伟杰接受《财经》V课访谈时认为,两者有着明显的差异。

相较于智能理财,智能投顾的服务层级较浅,倾向于提供建议。“智能投顾就像银行理财顾问给出的一揽子理财计划,而智能理财还负责将此计划执行完成,并在执行过程中根据各方面的变化作出相应的动态调整。”陶伟杰说。

在业态差异上,智能投顾主要面向二级市场,资产标的情况复杂、可预测性低,如股票、公募基金等,因此,“不容易达到智能的效果”。而智能理财的资产标的,算法相对比较简单,能更好地把智能技术应用到投标过程中。总体而言,智能理财比智能投顾服务更深,服务范畴也更广。

在明确智能理财概念的基础上,还需要了解其整体运作流程,才能掌握其内在逻辑。对此,陶伟杰从资金端、资产端和交易端三个环节对其运作流程进行了解析。

从资金端来看,智能理财可以根据每个投资者的不同需求,进行个性化分析。陶伟杰认为“这是智能理财和传统理财的最大区别”,这包括最基本的三种分析维度:风险,即风险的承受能力和风险偏好;流动性,即用户资金进出的规划等;以及由前两点直接影响的收益。智能理财通过对每一用户三个维度的识别,建立特定的需求模型,以此提供服务。

对于资产端这一层面,陶伟杰分析称,智能理财主要是收集投资标的的周期、收益、风险等级以及历史表现等,然后把原来的理财产品变成一个数据化的理财产品,进一步满足理财需求。

“而交易环节,是目前智能理财发挥作用很大的一个切入点。”陶伟杰说,智能理财不但可以在短时间内帮助众多投资者做出最优的资产配置,还可以规范整个交易的资金流,确保资金流转的安全。

智能理财缘何异军突起?

与传统理财相比,智能理财具有独特的优势。陶伟杰总结称,智能理财的特有优势包括成本低、普惠、高效、个性化配置和信息透明等。

成本低是智能理财的首个优点,其优势特别显著是因为传统理财不但服务边际成本高,而且人力成本和柜面成本也比较高。智能理财则以机器代替人工,利用大数据处理技术和先进算法,同时为上百万人服务,从而大大节约了服务成本。另外,“对于智能理财用户来说,不管是一百块还是一百万,都能够享受到相应的服务,而且成本都非常低,甚至可以忽略不计。”陶伟杰说。

就智能理财的普惠与高效性而言,一方面,智能理财可以为投资用户提供7×24小时的服务,这也极大体现了普惠特征,可以公平对待所有的投资用户,达到客观公正的效果;另一方面,智能理财的结算速度不再是传统的T+1结算,而是以小时、分钟结算。

个性化配置,也是智能理财的一大优势。智能理财会根据用户的个性化需求、风险偏好、流动性等进行个性化资产配置,更好地贴合用户的投资需求,减少浪费。事实上,只有把客户的投资需求分析得透彻,才会出现差异化。陶伟杰对此的观点是,针对需求迥异的每一个用户,只有为他们找到了最适合的个性化需求,才算是实现了成本最低、效率最高的理想化服务。这一点恰恰是智能理财的优势所在。

最后,信息透明也是智能理财最基本的要素。首先,信息透明可以避免用户上当受骗,增加了投资的安全性。同时,信息透明也是国家监管严格要求的。在陶伟杰看来,智能理财以数据作为判断金融产品的依据,其所有交易、资金流转均为线上由机器操作,用户可以及时看到自己资产和资金的变化。

如何辨别真伪智能理财?

目前市场上号称智能理财的互联网理财平台众多,又处于行业发展的初期阶段,难免鱼龙混杂。作为普通投资者,到底该如何区分真伪,进而保障资金的安全?陶伟杰建议,这需要认清智能理财的本质,从运作流程、技术特点、应用方式等三个角度来辨别真伪。

首先,是否以技术为驱动力做到千人千面。“千人千面是判断智能理财真伪的最大特点”。陶伟杰认为,智能理财的首要特征就是个性化的服务每一位投资用户,即根据用户对风险、收益和流动性的不同要求,配置不同类型的资产,呈现千人千面。

其次,千人千面是否可以动态调整。智能理财除了要做到千人千面,还要能够根据用户、资产等各方面的变化,动态调整资产的配置。陶伟杰特别强调指出:“智能理财的基本面就是对用户的外界因素进行持续跟踪,并实时调整资产配置方案,也就是动态调整。”从本质而言,投资者的理财需求是动态变化的,真正的智能理财平台会捕捉到这种变化,并且可以据此来为用户调整资产的配置,也就是提供动态调整式的智能理财服务。

最后,智能理财平台及理财产品是否安全合规。所谓的合规,是指智能理财对每一位投资者的资金操作与资产对应,都能够完全符合监管要求。

陶伟杰认为,真正的智能理财能够给用户带来极大的便利和更佳的收益。而伪智能理财产品,要想模仿智能的效果,就要在其他方面牺牲用户的利益,比如使用高风险资产,或进行违规操作,这都会直接影响理财者资金的安全。另外,现阶段智能理财尚处于发展初期,一些伪智能理财鱼目混珠,极易造成劣币驱逐良币的现象,挤占智能理财的有序发展空间。因此,无论是对投资者,还是全行业来说,区分真伪智能理财都是一个不容忽视的问题。

(文稿整理:郭彦巧)

(视频制作:刘阳 李阳)

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(编辑:林辰)
关键字: 真伪 辨别 智能
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