来源 | 《财经》杂志 作者 | 《财经》研究员 吴俊宇 编辑 | 谢丽容
配合阿里集团的智能化战略，钉钉的任务和打法发生变化，外出历练的陈航和阿里集团高层达成共识
钉钉迎来了十年来的第二次换帅——创始人陈航回归钉钉。
3月30日，阿里集团拟收购跨境电商公司两氢一氧的股份。这家公司由钉钉创始人陈航2021年成立的一家跨境电商公司。阿里完成两氢一氧的股份收购后，陈航将回归阿里集团，并再次担任钉钉CEO（首席执行官）。阿里集团和钉钉均向《财经》证实了这一消息。
陈航于1999年在阿里实习，此后赴日工作11年。2010年应阿里集团现任CEO吴泳铭之邀回到阿里，先后负责一淘、来往等项目。2013年，阿里推出对标微信的社交产品“来往”，陈航担任负责人。但“来往”在次年便宣告失败，陈航转而带领一个小团队聚焦研发面向企业的通讯应用。2015年1月，钉钉诞生，逐渐成为中国最大的企业通讯应用。
2020年9月钉钉被并入阿里云，陈航因发展理念不同离开阿里，次年创办跨境电商公司两氢一氧。阿里集团另一技术能手叶军接任陈航成为钉钉第二任CEO。叶军任钉钉CEO期间，把钉钉从一款通讯工具改造成了企业软件。钉钉逐渐具备商业化能力。
业务高层的变动是阿里的战略调整和应对市场竞争的常用手段。阿里集团方面向《财经》反馈，陈航此次回归，陈航将负责钉钉的智能化转型，探索AI（人工智能）技术与办公场景深度融合。钉钉方面对《财经》表示，现任CEO叶军将回归阿里集团，未来另有任用。
陈航为何会回归钉钉？一位不愿具名的阿里集团知情人士透露，配合阿里集团的智能化战略，作为企业软件的钉钉被认为更加重要，与叶军掌舵时期的相对“独立发展”方向定位不同，钉钉的定位将发生改变——被拔高到阿里AI To B（面向企业级）的入口级产品。
上述匿名人士透露，陈航和阿里集团高层之间就钉钉未来的AI转型已经达成了共识。双方想法高度契合，这是他回归钉钉的重要前提。
钉钉是阿里集团四大战略级创新业务（1688、闲鱼、钉钉、夸克）之一。阿里集团的“战略级创新业务”被要求符合几个条件——具备足够巨大的市场空间、具备独特的市场定位、符合用户需求趋势、集团“AI驱动”战略。
钉钉的主要竞争对手包括字节跳动旗下的飞书、腾讯旗下的企业微信，以及金山办公旗下的WPS。2025财年（阿里集团2025财年为2024年4月1日-2025年3月30日）钉钉订阅收入超过30亿元，目前收入规模仅次于金山办公。
为何回归？
2020年6月，阿里云启动“云钉一体”战略，钉钉被并入阿里云，它被要求带动阿里云的收入增长。陈航因发展理念不同离开钉钉，当时，钉钉已经拥有3亿用户和1500万家企业组织。在To B领域，这是一个很不错的用户规模，但当时钉钉的问题也十分具体——始终无法形成商业闭环。
2020年9月，叶军接任陈航成为钉钉CEO。在叶军任职的四年半中，他把钉钉从一款通讯工具改造成了企业软件。钉钉变厚、变重了——它可以聊天开会、审批流程，还能开发软件、采集数据、管理项目。钉钉的用户规模还在进一步增长，目前拥有7亿用户、2500万企业组织。
叶军的思路下，钉钉解决了商业闭环，无法盈利的问题迎刃而解。《财经》了解到，2025财年（阿里集团2025财年为2024年4月1日-2025年3月30日），钉钉软件订阅收入超过30亿元。钉钉预计在2025年实现盈亏平衡（报道详见《钉钉公布收入，想给软件行业一些信心》）。在中国企业软件市场，成立十年就实现盈利的公司并不多。
钉钉的人效（营收/人数）在中国企业软件中位居前列。截至2024年11月，钉钉共有1800人，若以2024年年订阅收入超过30亿元测算，钉钉人效超过150万元/年。这个数据接近一批知名的国际SaaS软件公司。
一位知情人士评价，钉钉经历了三个发展阶段。2015年-2020年是第一阶段，陈航解决了钉钉规模做大的问题。2020年-2025年是第二阶段，叶军解决了钉钉价值做深的问题。第三阶段，也就是智能化转型，陈航此时回归钉钉，要探索解决AI技术与办公场景深度融合的问题。
有了解陈航和叶军的人士对《财经》表示，叶军的角色是职业经理人，他的优势是战略落地。他出身企业信息化，擅长把庞大复杂的软件架构和流程梳理清楚。叶军“空降”钉钉最初的一年半，一直在内部寻求转型共识。历经四年半，钉钉最终实现了既定战略目标——找到商业化路径（报道详见《对话叶军：当钉钉拐点来临》）。
陈航作为钉钉创始人，优势是敢想敢闯，善于开疆拓土。进入AI时代，钉钉需要做更多开拓性的工作。陈航被认为更适合钉钉下个阶段任务。
发力AI转型
2020年6月启动的“云钉一体”战略执行两年并不算成功。
钉钉被认为规模太小，无法带动云的资源消耗和收入增长。2023年3月，阿里集团启动“1+6+N”组织变革后，钉钉逐渐脱离阿里云，成为一家独立的公司。
随后两年，钉钉保持着相对独立的战略地位。
在钉钉战略地位相对独立的两年，字节跳动为飞书不计成本地投入战略资源。飞书的员工更多，是钉钉的3倍以上。飞书之所以能得到集团更多资源倾注，一个重要原因是飞书CEO谢欣和字节跳动两任CEO张一鸣、梁汝波早年就相识，是字节跳动的创始成员之一。
飞书和钉钉收入差距这两年在缩小。飞书2023年订阅收入超过3亿美元（按当时的美元、人民币汇率计算，约合21亿元）。2024年飞书营收增速超过60%，营收规模至少超过33亿元。飞书的高增长是高投入的结果。目前，飞书距离盈利仍有一段距离。
为应对飞书竞争，钉钉在2024年甚至开启了“翻书计划”，多次和飞书针锋相对地争夺同一个客户。目前，钉钉的营收增速相对更慢。按照叶军的设想，他希望钉钉走得更稳，在长达10年-20年的时间里保持30%左右的营收增速。2024年11月叶军曾对《财经》表示，“以前钉钉靠阿里集团输血才能生存，靠输血才能活的公司是不健康的。”
2025年，AI浪潮加速，钉钉面临的竞争在加剧。阿里集团期望钉钉能够加快智能化转型，和阿里集团、阿里云保持更多战略协同。
前述阿里知情人士对《财经》表示，阿里目前AI To C（面向消费者）的入口级产品是夸克，AI To B的入口级产品将会是钉钉。钉钉面向7亿用户、2500万企业组织，它可以让通义模型被更多组织和用户使用。通义模型也将在这个过程中不断迭代。用户通过钉钉使用更多AI工具，也将带动阿里云的消耗和增长。
2025年企业软件赛道，Agent（智能体）这种轻应用正在吞噬传统软件。这就像微信小程序在不断取代独立App（应用）。一位钉钉人士今年3月曾对《财经》表示，钉钉正在全力发力Agent平台，它正在成为承载各类Agent的应用平台。
阿里管理层在2025财年三季度财报中提到过钉钉在AI时代的定位——钉钉是阿里To B端最重要的资产。
阿里管理层称，未来企业内部协同会更多地借助自然语言，比如钉钉的聊天界面去完成。背后的CRM（客户关系管理）和ERP（企业资源管理）系统将变得更像数据库。各种Agent集成到钉钉的机会也更多。
